Warner Bros. Discovery determinó que la oferta de adquisición enmendada de Paramount Skydance es inferior al acuerdo que ya tiene vigente con Netflix e instó a sus accionistas a no ofrecer sus acciones al intruso.
El consejo de administración de la compañía de medios declaró el miércoles en una carta a los accionistas que la oferta de Paramount no ofrece suficiente valor y que duda que pueda cerrar el acuerdo.
Paramount presentó una oferta que reiteraba un plan para comprar acciones a 30 dólares cada una, pero incluía una comisión de despido más alta y la garantía del multimillonario Larry Ellison de que garantizaría personalmente 40.400 millones de dólares en financiación de capital para respaldar el acuerdo.
Sin embargo, la junta directiva de Warner Bros reiteró sus preocupaciones sobre los más de 50 mil millones de dólares de préstamos requeridos para el acuerdo con Paramount, calificándolo como la mayor compra apalancada de la historia.
“El extraordinario volumen de financiación de la deuda, así como otras condiciones de la oferta de PSKY, aumentan el riesgo de impago, especialmente en comparación con la certeza de la fusión con Netflix”, declaró la compañía.
“Los cambios en el rendimiento o la situación financiera del objetivo o del adquirente, así como los cambios en el sector o en el panorama financiero, podrían poner en peligro estos acuerdos de financiación”.
La junta afirmó que la propuesta sigue imponiendo restricciones a la capacidad de Warner Bros para operar antes del cierre del acuerdo, como un límite a la firma de contratos de infraestructura tecnológica valorados en más de 30 millones de dólares anuales, según la carta.
Estas restricciones podrían perjudicar el negocio de Warner Bros en los 12 a 18 meses previos al cierre del acuerdo y dar a Paramount la posibilidad de abandonarlo mientras tanto, añadió.
La junta directiva declaró en la carta que Warner Bros tendría un coste de 4 mil 700 millones de dólares para rescindir su acuerdo con Netflix y optar por un acuerdo con Paramount.
Esto incluye una comisión de rescisión de 2 mil 800 millones de dólares que Warner Bros. adeudaría a Netflix, una comisión de mil 500 millones de dólares por no completar un intercambio de deuda y gastos de endeudamiento adicionales de unos 350 millones de dólares, según la carta.
Esto le dejaría con solo mil 100 millones de dólares de la comisión de rescisión de 5 mil 800 millones de dólares ofrecida por Paramount en caso de que el acuerdo fracasara.
Con información de EFE